當前位置: 首 頁 » 新手上路 » 外匯貨幣介紹

外匯貨幣介紹

閱讀:2284    發布時間:2012-01-09

1、美元

1.美元現鈔的主要特征

貨幣名稱:美元(UNITED STATES DOLLAR)

發行機構:美國聯邦儲備銀行(U. S. FEDERAL RESERVE BANK)

貨幣符號: USD

輔幣進位: 1美元=100分(CENTS)

鈔票面額: 1、2、5、10、20、50、100元七種。以前曾發行過500和1000元面額的大面額鈔票,現在已不再流通。輔幣有1分、5分、10分、25分、50分等

從1913年起美國建立聯邦儲備制度,發行聯邦儲備券。現行流通的鈔票中99%以上為聯邦儲備券。美元的發行權屬于美國財政部,主管部門是國庫,具體發行業務由聯邦儲備銀行負責辦理。美元是外匯交換中的基礎貨幣,也是國際支付和外匯交易中的主要貨幣,在國際外匯市場中占有非常重要的地位。

2.美元又稱為“綠背”

美國最早的紙幣是由13個殖民地的聯合政權“大陸會議”批準發行的,稱為“大陸幣”。1863年財政部被授權開始發行鈔票,背面印成綠色,被稱為“綠背”一直沿用至今。

3.美元指數說明

出人意料的,美元指數并非來自 CBOT 或是 CME ,而是出自紐約棉花交易所 (NYCE) 。紐約棉花交易所建立于 1870 年,初期由一群棉花商人及中介商所組成,目前是紐約最古老的商品交易所,也是全球最重要的棉花期貨與選擇權交易所。在 1985 年,紐約棉花交易所成立了金融部門,正式進軍全球金融商品市場,首先推出的便是美元指數期貨。美元指數期貨的計算原則是以全球各主要國家與美國之間的貿易量為基礎,以加權的方式計算出美元的整體強弱程度,以 100 為強弱分界線。一共采取了 10 個國家為計算標的,以歐元、日圓、瑞士法郎、及英鎊為主。價格影響因素

4.其它主要貨幣的相對強弱度—歐元

在歐元推出后,德國馬克、法國法郎、意大利里拉、荷蘭幣、及比利時法郎五合一,歐元一躍成為最重要的權值貨幣,占美元指數總成數高達 57.6% ,影響甚鉅,權值也形成集中在歐元、日圓、及英鎊三者身上的趨勢。因此,歐洲央行的貨幣政策動向及歐元區的經濟表現都是觀察美元指數強弱不可或缺的要素。

2、英鎊

(1)英鎊貨幣特征

英鎊現鈔的主要特征可以簡單歸納為以下幾個:

貨幣名稱:英鎊(POUND、STERLING)

發行機構:英格蘭銀行(BANK OF ENGLAND)

貨幣符號::GBP

輔幣進位: 1鎊 =100便士(PENCE)

鈔票面額: 5、10、20、50鎊

由于英國是世界最早實行工業化的國家,曾在國際金融業中占統治地位,英鎊曾是國際結算業務中的計價結算使用最廣泛的貨幣。一戰和二戰以后,英國經濟地位不斷下降,但由于歷史的原因,英國金融業還很發達,英鎊在外匯交易結算中還占有相當的地位。

(2)影響英鎊的因素

影響英鎊的基本面因素

Bank of England (BoE): 英國央行。從1997年開始,BoE獲得了獨立制訂貨幣政策的職能。政府用通貨膨脹目標來作為物價穩定的標準,一般用除去抵押貸款外的零售物價指數(Retail Prices Index excluding mortgages,RPI-X)來衡量,年增控制在2.5%以下。因此,盡管獨立于政府部門來制訂貨幣政策,但是BoE仍然要符合財政部規定的通貨膨脹標準。

Monetary Policy Committee(MPC): 貨幣政策委員會。此委員會主要負責制訂利率水平。

Interest Rates: 利率。央行的主要利率是最低貸款利率(基本利率)。每月的第一周,央行都會用利率調整來向市場發出明確的貨幣政策信號。利率變化通常都會對英鎊產生較大影響。BoE同時也會通過每天對從貼現銀行(指定的交易貨幣市場工具的金融機構)購買政府債券交易利率的調整來制訂貨幣政策。

Gilts: 金邊債券。英國政府債券也叫金邊債券。同樣,10年期金邊債券收益率與同期其它國家債券或美國國庫券收益率的利差也會影響到英鎊和其它國家貨幣的匯率。 3-month Eurosterling Deposits: 3個月歐洲英鎊存款。存放在非英國銀行的英鎊存款稱為歐洲英鎊存款。其利率和其它國家同期歐洲存款利率之差也是影響匯率的因素之一。

Treasury: 財政部。其制訂貨幣政策的職能從1997年以來逐漸減弱,然而財政部依然為BoE設定通貨膨脹指標并決定BoE主要人員的任免。

英鎊與歐洲經濟和貨幣聯盟的關系:由于首相布萊爾(Tony Blair)關于可能加入歐洲單一貨幣-歐元的言論,英鎊經常收到打壓。英國如果想加入歐元區,則英國的利率水平必須降低到歐元利率水平。如果公眾投票同意加入歐元區,則英鎊必須為了本國工業貿易的發展而兌歐元貶值。因此,任何關于英國有可能加入歐元區的言論都會打壓英鎊匯價。

Economic Data: 經濟數據。英國的主要經濟數據包括:初始失業人數,初始失業率,平均收入,扣除抵押貸款外的零售物價指數,零售銷售,工業生產,GDP增長,采購經理指數,制造業和服務業調查,貨幣供應量(M4),收入與房屋物價平衡。

3-month Eurosterling Futures Contract (short sterling): 3個月歐洲英鎊存款期貨(短期英鎊)。期貨合約價格反映了市場對3個月以后的歐洲英鎊存款利率的預期。與其它國家同期期貨合約價格的利差也可以引起英鎊匯率的變化。

FTSE-100:金融時報100指數。英國的主要股票指數。與美國和日本不同,英國的股票指數對貨幣的影響比較小。但是盡管如此,金融時報指數和美國道瓊斯指數有很強的聯動性。

Cross Rate Effect: 交叉匯率的影響。交叉匯率也會對英鎊匯率產生影響。

3、歐元

(1)歐元貨幣特征

歐元現鈔的主要特征可以簡單歸納為以下幾個:

貨幣名稱:歐元(EURO)

發行機構:歐洲中央銀行(EUROPEAN CENTRAL BANK)

貨幣符號:EUR

輔幣進位:1歐元=100歐分(CENTS)

鈔票面額:5、10、20、50、100、200、500歐元。鑄幣有1、2、5、10、20、50歐分和1歐元、2歐元共8個面值。

歐元 (Euro) 這個名稱是 1995 年 12 月歐洲議會在西班牙馬德里舉行時,與會各國共同決定的。歐元的正式縮寫是 EUR 。

歐元的符號,看起來很像英文字母的 E ,中間有兩條并行線橫在其中,這個符號的構想來自希臘語的第五個字母 ( ε ) ,一方面取其歐洲文明發源地的尊敬,一方面也是歐洲 (Europe) 的第一個字母,中間兩條并行線則象征歐元的穩定性。

(2)影響歐元的因素

影響歐元的基本面因素

The Eurozone: 歐元區。由12個國家組成,德國,法國意大利,西班牙,荷蘭,比利時,奧地利,芬蘭,葡萄牙,愛爾蘭,盧森堡和希臘,均使用歐元作為流通貨幣。

European Central Bank(ECB): 歐洲央行。控制歐元區的貨幣政策。決策機構是央行委員會,由執委和12個成員國的央行總裁組成。執委包括ECB總裁,副總裁和4個成員。

ECB的政策目標:首要目標就是穩定價格。其貨幣政策有兩大主要基礎,一是對價格走向和價格穩定風險的展望。價格穩定主要通過調整后的消費物價指數(Harmonized Index of Consumer Prices,HICP)來衡量,使其年增長量低于2%。HICP尤為重要,由一系列指數和預期值組成,是衡量通貨膨脹重要指標。二是控制貨幣增長的貨幣供應量(M3)。ECB將M3年增的參考值定為4.5%。

ECB每兩周的周四舉行一次委員會,來制訂新的利率指標。每月的第一次會議后,ECB都會發布一份簡報,從整體上公布貨幣政策和經濟狀況展望。

Interest Rates: 一般利率。是央行用來調節貨幣市場流動性而進行的“借新債還舊債”中的主要短期匯率。此利率和美國聯邦資金利率的利差,是決定EUR/USD匯率的因素之一。

3-month Eurodeposit (Euribor): 3個月歐洲歐元存款指存放在歐元區外的銀行中的歐元存款。同樣,這個利率與其它國家同種同期利率的利差也被用來評估匯率水平。例如,當3個月歐洲歐元存款利率高于同期3個月歐洲美圓存款利率時,EUR/USD匯率就會得到提升。

10-Year Government Bonds: 10年期政府債券,其與美國10年期國庫券的利差是另一個影響EUR/USD的重要因素。通常用德國10年期政府債券做為基準。如果其利率水平低于同期美國國庫券,那么如果利差縮小(即德國債券收益率上升或美國國庫券收益率下降),理論上會推升EUR/USD匯率。因此,兩者的利差一般比兩者的絕對價值更有參考意義。

Economic Data: 經濟數據。最重要的經濟數據來自德國,歐元區內最大的經濟體。主要數據包括:GDP,通貨膨脹數據(CPI或HCPI),工業生產和失業率。如果單獨從德國看,則還包括IFO調查(是一個使用廣泛的商業信心調查指數)。還有每個成員國的財政赤字,依照歐元區的穩定和增長協議(the Stability and Growth Pact),各國財政赤字必須控制在占GDP的3%以下,并且各國都要有進一步降低赤字的目標。 Cross Rate Effect: 交叉匯率影響。同美圓匯率一樣,交叉盤也會影響到歐元匯率。

3-month Euro Futures Contract (Euribor): 3月期歐洲歐元期貨合約。這種合約價值顯示市場對3個月歐洲歐元存款利率的期望值(和合約的到期日有關)。例如,3月期歐洲歐元期貨合約和3月期歐洲美圓期貨合約的息差是決定EUR/USD未來走勢的基本變化。

政治因素:和其它匯率相比,EUR/USD最容易受到政治因素的影響,如法國,德國或意大利的國內因素。原蘇聯國家政治金融上的不穩定也會影響到歐元,因為有相當大一部分德國投資者投資到俄羅斯。