當前位置: 首 頁 » 新手上路 » 《如何成為卓越的外匯投資者》實踐教程

《如何成為卓越的外匯投資者》實踐教程

閱讀:1907    發布時間:2012-01-09

《如何成為卓越的外匯投資者》實踐教程

所屬版面:進階學習 作者: 更新時間:2011-2-10 15:00:06

第一課:外匯買賣技巧


1.學會建立頭寸、斬倉和獲利

"建立頭寸"是開盤的意思。開盤也叫敞口,就是買進一種貨幣,同時賣出另一種貨幣的行為。開盤之后,如果入市時機較好,獲利的機會就大;相反,如果入市的時機不當,就容易發生虧損。

"斬倉"是在建立頭寸后,所持幣種匯率下跌時,為防止虧損過高而采取的平盤止損措施。例如,以1.60的匯率賣出英鎊,買進美元。后來英鎊匯率上升到1.62,眼看名義上虧損已達200個點。為防止英鎊繼續上升造成更大的損失,便在1.62的匯率水平買回英鎊,賣出美元,以虧損200個點結束了敞口。有時交易者不認賠,而堅持等待下去,希望匯率回頭,這樣當匯率一味下滑時會遭受巨大虧損。

"獲利"的時機比較難掌握。在建立頭寸后,當匯率已朝著對自己有利的方向發展時,平盤就可以獲利。例如在120買入美元,賣出日元;當美元上升至122日元時,已有2個日元的利潤,于是便把美元賣出,買回日元使美元頭寸軋平,賺取日元利潤;或者按照原來賣出日元的金額原數軋平,賺取美元利潤,這都是平盤獲利行為。掌握獲利的時機十分重要,平盤太早,獲利不多;平盤太晚,可能延誤了時機,匯率走勢發生逆轉,不盈反虧。


2.買漲不買跌

外匯買賣同股票買賣一樣,寧買升,不買跌。因為價格上升的過程中只有一點是買錯了的,即價格上升到頂點的時候,匯價象從地板上升到天花板,無法再升。除了這一點,其他任意一點買入都是對的。

在匯價下跌時買入,只有一點是買對的,即匯價已經落到最低點,就象落到地板上,無法再低。除此之外,其他點買入都有是錯的。

由于在價格上升時買入,只有一點是買錯的,但在價格下降時買入卻只有一點是買對的,因此,在價格上升時買入盈利的機會比在價格下跌時大得多。


3."金字塔"加碼

"金字塔"加碼的意思是:在第一次買入某種貨幣之后,該貨幣匯率上升,眼看投資正確,若想加碼增加投資,應當遵循"每次加碼的數量比上次少"的原則。這樣逐次加買數會越來越少,就如:"金字塔"一樣。因為價格越高,接近上漲頂峰的可能性越大,危險也越大。


4.于傳言時買入(賣出),于事實時賣出(買入)

外匯市場與股票市場一樣,經常流傳一些消息甚至謠言,有些消息事后證明是真實的,有些消息事后證實只不過是謠傳。交易者的做法是,在聽到好消息時立即買入,一旦消息得到證實,便立即賣出。反之亦然,當壞消息傳出時,立即賣出,一旦消息得到證實,就立即買回。如若交易不夠迅速很有可能因行情變動而招至損失。


5.不要在賠錢時加碼

在買入或賣出一種外匯后,遇到市場突然以相反的方向急進時,有些人會想加碼再做,這是很危險的。例如,當某種外匯連續上漲一段時間后,交易者追高買進了該種貨幣。突然行情扭轉,猛跌向下,交易員眼看賠錢,便想在低價位加碼買一單,企圖拉低頭一單的匯價,并在匯率反彈時,二單一起平倉,避免虧損。這種加碼做法要特別小心。如果匯價已經上升了一段時間,你買的可能是一個"頂",如果越跌越買,連續加碼,但匯價總不回頭,那么結果無疑是惡性虧損。


6.不參與不明朗的市場活動

當感到匯市走勢不夠明朗,自己又缺乏信心時,以不入場交易為宜。否則很容易做出錯誤的判斷。


7.不要肓目追求整數點

外匯交易中,有時會為了強爭幾個點而誤事,有的人在建立頭寸后,給自己定下一個盈利目標,比如要賺夠200美元或500人民幣等,心里時刻等待這一時刻的到來。有時價格已經接近目標,機會很好,只是還差幾個點未到位,本來可以平盤收錢,但是礙于原來的目標,在等待中錯過了的價位,坐失良機。


8.在盤局突破時建立頭寸

盤局指牛皮行市,匯率波幅狹窄。盤局是買家和賣家勢均力敵,暫時處于平衡的表現。無論是上升過程還是下跌過程中的盤局,一旦盤局結束時,市價就會破關而上或下,呈突破式前進。這是入市建立頭寸的大好時機,如果盤局屬于長期牛皮,突破盤局時所建立的頭寸獲大利的機會更大。


價格跳空的意義

價格跳空是指在圖上沒有發生交易的區域。在上升趨勢中,某一天的最低價高于前一日的最高價、在下降趨勢中某一天的最高價低于前一天最低價,在圖上留下一段當日價格不能覆蓋的缺口或空白。向上跳空表明市場堅挺,而向下跳空則通常是市場疲軟的標志。跳空現象在長期性質的圖像上出現則對未來趨勢的影響更大,因此不要忽視價格跳空的影響。


上升三角形的圖形意義

上升三角形由對稱三角形的演變而成。上升三角形反映了市場買方勢力比賣方大,但每次都在在同一水平遇到拋售阻力,形成一條反映拋售阻力的水平阻力線。另一方面,一條反映需求情況的支持線也會形成。由于買方力量大于賣方力量,底部不斷抬高,呈現向上傾斜的趨勢。上升三角形表明突破后產生上升趨勢。通常上升三角形是一種連續形態。投資者等待三角形突破,并出現明顯趨勢后再跟進。

第二課:外匯投資的基本策略

無論是投資國內市場,還是投資國外市場,不論是投資一般商品,還是投資金融商品,投資的基本策略是一致的,在更為復雜的外匯市場上尤為如此。各人投資的策略雖有不同之處,但有一些是基本的,如下面的策略總結,對各種投資者來說,都有相當的參考價值。


(1)以閑余資金投資

如果投資者以家庭生活的必須費用來投資,萬一虧蝕,就會直接影響家庭生計的話,在投資市場里失敗的機會就會增加。因為用一筆不該用來投資的錢來生財時,心理上已處于下風,故此在決策時亦難以保持客觀、冷靜的態度。


(2)知己知彼

需要了解自己的性格,容易沖動或情緒化傾向嚴重的并不適合這個市場,成功的投資者大多數能夠控制自己的情緒且有嚴謹的紀律性,能夠有效地約束自己。


(3)切勿過量交易

要成為成功投資者,其中一項原則是隨時保持3倍以上的資金以應付價位的波動。假如閣下資金不充足,應減少手上所持的買賣合約,否則,就可能因資金不足而被迫“斬倉”以騰出資金出來,縱然后來證明眼光準確亦無濟于事。


(4)正視市場,摒棄幻想

不要感情用事,過分憧憬將來和緬懷過去。一位美國期貨交易員說:一個充滿希望的人是一個美好和快樂的人,但他并不適合做投資家,一位成功的投資者是可以分開他的感情和交易的。


(5)勿輕率改變主意

預先訂下當日入市的價位和計劃,勿因眼前價格漲落影響而輕易改變決定,基于當日價位的變化以及市場消息而臨時作出決定是十分危險的。


(6)作出適當的暫停買賣

日復一日的交易會令你的判斷逐漸遲鈍。一位成功的投資家說:每當我感到精神狀態和判斷效率低至90%,我開始賺不到錢,而當我的狀態低過90%時,便開始蝕本,故此,我會放下一切而去渡假數周。暫短的休息能令你重新認識市場,重新認識自己,更能幫你看清未來投資的方向。投資者格言:當太近森林時,你甚至不能看清眼前的樹。


(7)切勿盲目

成功的投資者不會盲目跟從旁人的意思。當每人都認為應買入時,他們會伺機沽出。當大家都處于同一投資位置,尤其是那些小投資者亦都紛紛跟進時,成功的投資者會感到危險而改變路線。這和逆反的理論一樣,當大多數人說要買入時,閣下就該伺機沽出。


(8)拒絕他人意見

當閣下把握了市場的方向而有了基本的決定時,不要因旁人的影響而輕易改變決定。有時別人的意見會顯得很合理,因而促使閣下改變主意,然而事后才發現自己的決定才是最正確的。簡言之,別人的意見只是參考,自己的意見才是買賣的決定。


(9)當不肯定時,暫抱觀望

并非每天均需入市,初入行者往往熱衷于入市買賣,但成功的投資者則會等機會,當他們入市后感到疑惑時亦會先行離市。


(10)當機立斷

投資外匯市場時,導致失敗的心理因素很多,一種頗為常見的情形是投資者面對損失,亦知道已不能心存饒幸時,卻往往因為猶豫不決,未能當機立斷,因而愈陷愈深,損失增加。


(11)忘記過去的價位

“過去的價位”也是一項相當難以克服的心理障礙。不少投資者就是因為受到過去價位的影響,造成投資判斷有誤。一般來說,見過了高價之后,當市場回落時,對出現的新低價會感到相當不習慣;當時縱然各種分析顯示后市將會再跌,市場投資氣候十分惡劣,但投資者在這些新低價位水平前,非但不會把自己所持的貨售出,還會覺得很“低”而有買入的沖動,結果買入后便被牢牢地套住了。因此,投資者應當“忘記過去的價位”。


(12)忍耐也是投資

投資市場有一句格言說“忍耐是一種投資”。這一點相信很少投資者能夠做到。從事投資工作的人,必須培養良好的忍耐力,這往往是成敗的一個關鍵。不少投資者,并不是他們的分析能力低,也不是他們缺乏投資經驗,而是欠缺了一份耐力,過早買入或者沽出,于是招致無謂的損失。


(13)訂下止蝕位置

這是一項重要的投資技巧。由于投資市場風險頗高,為了避免萬一投資失誤時帶來的損失,因此每一次入市買賣時,我們都應該訂下止蝕盤,即當匯率跌至某個預定的價位,還可能下跌時,立即交易結清,因而這種計單是限制損失的訂單,這樣我們便可以限制損失的進一步擴大了。


第三課:怎樣賺取外匯利差?

中國人民銀行決定自2001年5月23日起,下調境內中資商業銀行美元、港元和瑞士法郎的小額存款利率。這是自去年12月23日以來連續第六次降低美元和港元存款利率。由于不同的外匯幣種具有不同的存款利率,只要善于將利率低的貨幣兌換成利率高的貨幣,儲戶可以通過利差減少利息損失。

假設一年期的英鎊存款利率為5.5%,同期的美元存款利率為5%,它們之間的利差為0.5%。再假設它們之間的當期匯率為1英鎊=1.5美元,那么如果不考慮匯率波動因素的話,一筆1500美元一年期存款的本息之和為1575美元[1500×(1+5%)],折成英鎊為1050英鎊(1575÷1.5)。但如把這1500美元先兌換成1000英鎊,存上一年的本息之和則為1055英鎊[1000×(1+5.5%)]。簡言之,同樣數額的存款,存英鎊要比存美元多0.5%的利差。

但是,這只有在匯率不變的情況下才能實現。換句話說,如果到了一年存款期滿時,它們之間的匯率波動為1英鎊=1.48美元,則用英鎊存款的1055英鎊本息之和折合成美元為1561.4美元(1055×1.48),反而比用美元存款少了13.6美元(1575-1561.4),這是因為一年間英鎊與美元之間的匯差達1.33%之故[(1.50-1.48)/1.50]。所以,在匯差大于利差的情況下,套利交易是得不償失的。事實上,由于供求關系,外匯市場上利率高的貨幣遠期匯率確實會下降,匯差大于利差的情況確實存在。故而在套利交易中,必須把匯差和利差的因素加以綜合考慮才行。當然,如果有了遠期外匯交易市場存在,人們可以用掉期的方法既避免匯率波動風險,又賺取利差,這種做法叫做抵補套利。

外匯理財關注:炒匯要達到三個境界

西先生介入匯市是從1995年開始的,現在已經比較有經驗了。西先生介入匯市主要因為獨生女兒,那時,女兒出國留學,需要外匯,所以西先生就干脆從股市中隱遁,專門從事外匯研究了。西先生本人屬于比較勤奮的匯民,據他自己說,每天工作16個小時以上,只吃一頓晚飯。

西先生嘴邊最常說的一句話就是“炒匯最簡單”,因為匯市沒有成交量,匯民不需要研究籌碼分布,只需要關注價格的變化就行。但西先生介入匯市也不是一帆風順的。

剛開始從股民轉匯民時,老把握不住匯市節拍,因為在股市里,獲取1%的利潤大家是不會罷休的,但匯市里,獲取1%的利潤就得考慮暫時了結。當時,西先生最為煩惱是,由股市進入匯市時老踏錯節拍,所以,剛開始賠了不少錢。最后,他決定退出匯市觀望一段時間再進,“節拍踏對了,錢就會走來。”西先生笑著說。

當問西先生炒匯以來最大的心得是什么時,他說:“一定要遵守自己制定的操作規則,最忌諱的是因貪心而違反自己制定的規則。”但他也承認,有兩次也違反了自己制定的交易規則,在該拋時不能夠及時賣出,所以虧損不少。

問及西先生炒匯主要分析哪些因素時,他說:“主要是把握政治動向。”如2000年歐元剛啟動時,許多朋友都勸西先生買進歐元,市場也在極力吹捧歐元,但西先生沒有為之所動。當時,西先生主要從歐洲各國政治上分析,認為各國的合作尚需一個磨合期。

西先生認為,外匯走勢像人生一樣都有高峰和低谷。他特別推崇江恩理論,自己也經常提前制作一些圖表預測價格,并拿出隨身攜帶的一張表來,他說,這張表基本上可以反映外匯市場的較長一段時間的走勢。

西先生認為,炒匯也有三個境界,第一個境界是“你跟價格走”,第二個境界是“價格跟你走”;第三個境界是“自由自在,思維貫通”。西先生說自己目前只達到第二個境界的上層。

在西先生的帶動下,他夫人也開始炒匯了。西先生說:“男人游蕩,女人停泊,夫妻兩個人從事炒匯在性格上可以互補。”自西先生的夫人加入炒匯行列之后,西先生只作為一個決策者進行決策,所有操作改由夫人承擔了。