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技術分析--圖形分析(三)

閱讀:2049    發布時間:2012-01-09

技術分析--圖形分析(三)

6)價格通道

價格通道(Price Channels)是延續圖形,它的斜度傾向上或向下,視乎它的價格成交集中于上趨勢線或下趨勢線之內。上趨勢線是一條阻力線,而下趨勢線則是一條支持線。當價格通道有向下趨勢傾斜時便視為跌市,而價格通道向上傾斜時,則視為升市。

以兩條趨勢線形成的價格通道,一條稱為主趨勢線,另一條稱為通道線。主趨勢線決定有力的趨勢。如上升(下跌)通道向上(向下)傾斜時,最少以兩點的低點(高點)連成一線而繪出。

另一條趨勢線稱為通道線,與主趨勢線平衡的。通道線以高點及低點繪出。在上升通道時,通道線是一條阻力(支持)線。在下降通道時,通道線則是一條支持線。

當價格持續上升并在通道范圍內波動,趨勢便可看作牛市。當價格未能到達通道線(阻力線)時,便可預料到趨勢將會有急切的轉變。隨后下破主趨勢線(支持線)時,便可提供確認市況將會逆轉。相反,當上穿通道線時,便可視為牛市及暗示價格將持續上升。

上述圖例,當價格離開上升趨勢后,一個上升通道開始形成。在整個價格上升期間,交易不能夠穿破A點,C點和E點的阻力線(通道線),縱使價格穿破由B點和D 點組成的支持線,上升軌仍然存在,因為高位和低位逐漸上升。但最后,F點因太多沽盤導致穿破支持線。其實在F點前的價格沒有伸展到通道線時,已給發出一個警告訊號,表示缺乏購買力。相反,隨著價格繼續在通道內下跌或波動,走趨視為向淡。當價格越不接近通道線(或支持線),即表示將發生的會是趨勢變動。如穿破阻力線,代表現時的走勢將有變動。如穿破下通道,即代表向淡及持續下跌。

上述圖例,當價位離開下跌趨勢后,下跌通道開始形成。在整段價格下跌期間,交易不能穿破A點與C點的支持位(或通道線),縱使價格穿破B點和D點組成的阻力線,下降軌仍然存在,因為高位和低位下降。雖然F點已破阻力,但穿破G點才真正轉為上升趨勢。當價格沒有伸展到通道線時,E點已發出一個轉勢的警告訊號,表示價格持續受到沽壓。

7)矩形

矩形(Rectangle)又叫箱形,也是一種典型的整理形態。價格上升到某水平時遇上阻力,掉頭回落,但很快便獲得支持而回升,可是回升到前次相同高點時卻再一次受阻,而挫落到上次低點時則再得到支持。這些短期高點和低點分別以直線連接起來,便可以繪出一條通道,這通道既非上傾,亦非下降,而是平行發展,這就是矩形形態。

一般來說,當市道牛皮上落,順升市和跌市中都可能出現,長而窄且成交量小的矩形在原始底部比較常出現。突破上下了限后有買入和賣出的訊號,漲跌幅度通常等于矩形本身寬度。 當向上突破上限阻力時,就是一個「買入信號」。反之若往下跌破時,則是一個「沽出信號」。 矩形形成的過程中,除非有突發性的消息擾亂,其成交量應該是不斷減少的。如果在形態形成期間,有不規則的高成交出現,形態可能失敗。當價格突破矩形上限的水平時,必須有成交量激增的配合;但若跌破下限水平時,就不須高成交量的增加。

矩形呈現突破后,價格經常出現反抽,這種情形通常會在突破后的三天至三星期內出現。反抽將止于頂線水平之上,往下跌破后的假性回升,將受阻于底線水平之下。

根據以上圖例,在五月初,矩形圖形在一個下跌市開始形成,看來市況已見底,而成交量也很小。直至七月初,成交量開始增加,清晰顯示價格突破在即,走勢向下跌趨持續。