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技術分析-圖形分析(一)

閱讀:2215    發布時間:2012-01-09

技術分析--圖形分析(一)


一、圖形分析的內容

圖形分析,是通過總結和歸納價格圖上以往價格的演化形態來預測未來價格走勢的一種分析方法。典型的價格演化形態包括兩類,一是反轉形態,一是持續形態。

(1)反轉形態

1)雙頂

雙頂(Double Top)俗稱M頭圖形。雙頂在圖形中是一個主要的轉勢訊號。當價格在某時段內連續兩次上升至相約高度時而形成的價位走勢圖形。雙頂的形態像兩座山頭相連,出現在價位的頂部,反映后市偏淡。當價格自第一頂回落后,成交量通常都會萎縮。再者,若價格跌破先前的支持線(頸線),便會較急速的滑落,支持線因此改變為阻力線。

根據以上圖例,由A點到B點是一個上升趨勢。當遇到阻力位時,市況隨即回落。在低位停留3個多月后,市況再次上升到另一個高位C點。但后市迅速下滑而形成雙頂圖形。由此可見,趨勢確實已經逆轉,如果價格跌破A點價位則發出一個穿破支持位的訊號。

2)雙底

雙底(Double Bottoms)俗稱W底。它是當價格在某時段內連續兩次下跌至相約低點時而形成的走勢圖形。當出現雙重底時,通常是反映在向下移動的市況由熊市轉為牛市。一旦形成雙重底圖形,必須注意圖形是否肯定穿破阻力線,若穿破阻力線,示意有強烈的需求。成交量通常因回調而大幅增加。雙重底亦可利用技術分析指標中的資金流向指數及成交量平衡指數(OBV)作分析買賣強勢之用。若價格穿破阻力線,阻力線因此而變為支持線。

3)三重頂

三重頂(Triple Top)又稱為三尊頭。它是以三個相約之高位而形成的轉勢圖表形態,通常出現在上升市況中。典型三重頂,通常出現在一個較短的時期內及穿破支持線而形成。另一種確認三重頂訊號,可從整體的成交量中找到。當圖形形成過程中,成交量隨即減少,直至價格再次上升到第三個高位時,成交量便開始增加,形成一個確認三重頂訊號。

最低點的形成,投資者通常以它作為主要支持線,當價格出現雙頂后回落至接近頸線(支持位),然后再次反彈至原先雙頂的位置,并遭遇阻力后回落。若價格跌破頸線,便會大幅滑落,三重頂圖形已被確認。

上述例子顯示,當價格上升到A點,交易徘徊在這區域約一個多月后,仍未成功穿破B點與C點之阻力位。因沒有需要之情況下,價格開始回落,而且跌破三重頂圖形的支持位,確認了向淡趨勢圖形。隨后再升回此價位,嘗試穿破這圖形形成的阻力位(前市的支持位)。

4)三重底

三重底(Triple Bottom)是三重頂形態的倒影,在跌市中以三點相約之低點而形成。在價格向上擺動時,發出重大轉向訊號。與三重頂相比,三重底圖形通常拖延數月時間及穿破阻力線才被確認為三重底圖形。另一種確認三重底訊號,可從成交量中找到。當圖形過程中,成交量會減少,直至價格再次上升到第三個低位時,成交量便開始增加,形成一個確認三重底訊號。

最高點的形成,投資者通常以它作為主要阻力線,價格出現雙底后回升至接近頸線,重遇阻力回落至雙底水平的支持位。價格未能跌破此支持位,而當其時成交量驟減,并開始反彈,成交量隨即大增。當價格升越頸線時,成交量激增。在價格向上突破頸線后,三重底圖形已被確認。

上述例子顯示,當價位下降至A點,交易隨即徘徊在這區域約四個月,但未能穿破B點和C點的支持位。因供過于求,價格開始上升至前市的某些高位。三重底的阻力位(即上圖的高線),以及再升破阻力位。三重底形態因而確認。隨后又再次回調到一個新的支持位(即前市的阻力位),但未能轉為牛市,這更能增強三重底圖形的力量。